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利率期限结构的分割市场理论所基于的假定是()
A.不同到期期限的债券是不能相互替代的;
B.不同到期期限的债券是可以完全替代的;
C.长期债券优于短期债券;
D.长期利率是预期短期利率的平均值。
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A.不同到期期限的债券是不能相互替代的;
B.不同到期期限的债券是可以完全替代的;
C.长期债券优于短期债券;
D.长期利率是预期短期利率的平均值。
A.不同到期期限的债券根本无法相互替代是该理论的假设条件
B.不同期限的债券市场是完全独立和分割开来的市场
C.到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的供给与需求
D.收益率曲线不同的形状可由不同到期期限的债券的供求因素解
E.到期期限不同的每种债券的利率取决于该债券的流动性
A.流动性升水假说认为大多数投资者偏好流动性较高的短期债券
B.流动性升水假说认为不同期限的债券之间不能相互替代
C.纯粹预期假说将金融市场视为整体,强调不同期限债券之间的完全替代性
D.分割市场假说强调长短期债券之间完全不能相互替代
A.长期债券的利率等于长期债券到期之前预期短期利率的354平均值与随债券供求状况变动而变动的流动性溢价之和
B.到期期限不同的各种债券的利率取决于该债券的供给与需求
C.长期债券的利率等于在其有效期内人们所预期的短期利率的平均值
D.不同到期期限的债券无法相互替代
下面说法正确的是()。
A.流动性溢价理论假定不同期限的债券能够完全替代
B.市场分割理论假定不同期限的债券完全不能替代
C.预期理论假定不同期限的债券能够部分替代
D.上述均正确
分割市场理论假定
A.长期债券优于短期债券;
B.人们不是理性的;
C.到期期限不同的债券不是替代品;
D.违约风险不能影响债券需求;
E.上述都不正确。
流动性升水理论的基本内容是()
A.流动性升水理论认为,不同期限债券可以相互替代,这就决定了一种期限债券的预期回报率可以影响其他期限债券的预期回报率
B.流动性升水理论也承认投资者对不同期限债券的偏好
C.长期债券的利率等于债券到期日前预期短期利率的平均值加上该债券随供求条件而变化的流动性升水
D.上述无正确答案
A.流动性升水假说认为不同期限的债券之间不能相互替代
B.市场分割假说强调长短期债券之间完全不能相互替代
C.流动性升水假说认为大多数投资者偏好流动性较高的短期债券
D.纯粹预期假说将金融市场视为整体,强调不同期限债券之间的完全替代性
A.不同到期期限的债券无法相互替代
B.长期即期利率是短期预期利率的无偏估计
C.长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价
D.即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定