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[主观题]

日元最大面值

当前美元兑日元汇率为115.00,客户预期美元兑日元两周后大幅升值,于是买入美元兑日元看涨期权。客户选择以5万美元作为期权面值进行期权交易,客户同银行签定期权投资协议书,确定美元兑日元期权的协定汇率为115.00,期限为两星期,依据期权费率即时报价(例1.0%)交纳期权费500美元(5万×1.0%=500)。

(1)假如期权到期日之前,该期权报价变为1.5%,客户选择卖出手中的这个美元兑日元看涨期权,那么投资回报率为()。A.50%

B.40%

C.30%

D.20%

(2)假如客户选择持有该期权到期。到期时美元兑日元即时汇率变为120.00,那么客户执行该期权,投资回报率为()。A.217%

B.317%

C.417%

D.517%

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第1题
客户买入美元兑日元3个月、协定汇率是105的看跌期权。期权到期时,美元/日元的即期价格是多少时客户会选择执行该期权?()

A.103

B.104

C.106

D.107

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第2题
假设日本的年利率为4%,美国的年利率为9%。现期汇率为每美元兑换100日元,但预期一年内汇率将变为每美元兑95日
元。某人现有1000美元,拟存款一年。一种可能是将1000美元存入美国;另一种可能是将1000美元兑换为日元后,存入日本。

请问,预期在哪个国家存款收益高?高多少?

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第3题
假设一家进口商甲公司将在8月10日支付2亿日元的货款,当前7月8日美元兑日元的汇率为:1美元=133
日元,但是,甲公司只有美元,需要通过外汇买卖来支付货款。简要分析甲公司应该如何操作以规避风险。

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第4题
如果一个客户预测美元/日元1个月内大概率不会涨,即使涨也不会超过115,那么他采取以下哪个行动最为合适?()

A.买入1个月期限、协定汇率为115的美元/日元的看跌期权

B.买入小于1个月期限、协定汇率为115的美元/日元看跌期权

C.卖出1个月期限、协定汇率为115的美元/日元的看涨期权

D.以上都不是

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第5题
A公司必须在3个月后对其日本供应商支付12500万日元。为防范日元升值的风险,它想购买20份日元买入
期权合同(每份6250000日元),约定价格0.00800USD/¥,期权费每H元0.015美分。此外,A也可以购买10份3个月H元期货合同(每份12500000日元),价格为0.007940USD/¥。即期汇率为0.007823USD/¥,A公司财务经理相信90天后最可能的汇率是0.007900USD/¥,但日元也可能升值到0.008400USD/¥或贬值到0.007500USD/¥。 (1)图示在A公司的预期汇率上,它在买入期权合同头寸和期货合同头寸上的损益。 (2)如果到期H汇率为预期最可能的汇率水平,计算A在期权和期货头寸上的损益。 (3)A公司在期权合同和期货合同中收支相抵点的到期H即期汇率为多少?

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第6题
如果一个客户预测美元/日元3个月内大概率不会跌,即使跌也不会超过100,那么他采取以下哪个行动最为合适()。

A.买入3个月期限,协定汇率为100的美元/日元的看跌期权

B.买入小于3个月期限,协定汇率为100的美元/日元的看跌期权

C.卖出3个月期限,协定汇率为100的美元/日元的看跌期权

D.以上都不是

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第7题
如果投资者看多美元/日元价格,买入美元/日元看涨方向的期权宝可以收入期权费,类似于增加投资者外币存款的利息收入。()
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第8题
一家金融机构刚刚卖出了1 000份7个月期的日元欧式看涨期权。假设即期汇率为0.80美分/日元,期权执
行价格为0.81美分/日元,美国的无风险利率为每年8%,日本的无风险利率为每年5%,日元汇率的波动率为每年15%。计算金融机构头寸的Delta、Gamma、Vega、Theta和Rho。解释这些数量的含义。

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第9题
在6月1日,某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元,目前的即期市场汇率为USD/JPY=146.70,期货市场汇率为JPY/USD=0.006835,该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元,就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约,进行多头套期保值,每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日,即期市场汇率为USD/JPY=142.35,期货市场汇率为JPY/USD=0.007030,该进口商进行套期保值,结果为()。

A.亏损6653美元

B.赢利6653美元

C.亏损3320美元

D.赢利3320美元

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第10题
1989年日本经济体系崩溃的原因是()。

A.日元发行过量

B.日元的贬值

C.日元的升值

D.日元的国际化

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