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[判断题]

有效的股价指数期货合约对冲将使得对冲者的头寸近似以无风险利率增长，证券组合的风险溢价都被指数期货合约的损益所抵消。（)

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更多“有效的股价指数期货合约对冲将使得对冲者的头寸近似以无风险利率…”相关的问题

第1题

一家美国公司想采用CME的期货合约来对冲其澳元的风险暴露。定义美元和澳大利亚元的无风险利率分别

为r和rf(对应于任何期限)。假定r和rf为常数，公司采用在时间T到期的合约来对冲在时间t的风险暴露(T＞t)，求证 (a)最佳对冲比率为

。 (b)当t等于1天时，最佳对冲比率近似等于S0／F0，其中S0为货币的即期价格，F0为在时间T到期的货币期货合约的价格。 (c)对于长于1天的风险暴露，公司可以使得对冲比率等于货币即期价格与期货价格之比，进而考虑期货合约的每日结算问题。

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第2题

若国债期货合约TF1403的CTD券价格为101元，修正久期为6.8，转换因子为1.005。假设债券组合的价值为1000万元，组合的修正久期为6.65，如要对冲该组合的利率风险，需要国债期货合约的数量约为（）手（国债期货合约规模为100万元/手）

A.8

B.9

C.10

D.11

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第3题

芝加哥交易所的玉米期货合约的交割月份包括：3月、5月、7月、9月、12月。当对冲期限如下所示时，对冲者

应选用哪种合约来进行对冲？ (a)6月；(b)7月；(c)1月。

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第4题

一家公司持有价值为2 000万美元，β值为1．2的股票组合。该公司想采用S&P500期货来对冲风险。股指

期货的当前价格为1 080点，合约乘数为250美元。什么样的对冲可以最小化风险？公司怎么做才可以使组合的β值降低至0．67

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第5题

采用期货合约来对冲会产生基差风险，这句话的含义是什么？

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第6题

在有效市场中，如果投资者用股指期货完美对冲了其投资组合的风险，则其对冲后的组合收益率将（）对冲前的预期收益率。

A.高于

B.低于

C.等于

D.无法确定

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第7题

某基金经理持有价值9000万元的沪深股票组合，其组合相对于沪深300指数的β系数为1．5。因担心股市下

跌，该基金经理利用沪深300股指期货进行风险对冲，若期货指数为3000点，应该（）合约。

A.买入100手

B.卖出100手

C.买人150手

D.卖出150手

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第8题

一种股票指数现为350，无风险利率为8%（连续复利计息)，指数的红利收益为每年4%，则一份4个月期限的期货合约价

一种股票指数现为350，无风险利率为8%(连续复利计息)，指数的红利收益为每年4%，则一份4个月期限的期货合约价格为多少？

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第9题

一个喂养牲畜的农场主将在3个月后卖出120 000磅活牛。在CME上的3个月期限的活牛期货合约的规模为4

0 000磅活牛。该农场主将如何采用期货合约来对冲风险？从这一农场主的角度来看，对冲的好处和坏处分别是什么？

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第10题

股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货、期指，是指以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。（）

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第11题

在7月1日，某投资者持有50 000股某股票，股票市场价格为每股30美元。该投资者想在今后一个月内对冲

其所持有股票的市场波动风险，并决定采用9月份的小型标准普尔500指数期货合约(Mini S&P 500)。股指期货的当前价格为1500点，合约乘数为50美元。该股票的JEi值为1．3。投资者应该采取什么样的对冲策略？

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