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[主观题]
假设股票收益可以用两因素模型解释。所有股票的公司特有风险是独立的。两个多元化的投资组合的
信息如下表所示。
如果无风险利率是4%，那么模型中各个股票的风险溢价是多少？
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各个因素的风险溢价分别是5．5％、4．2％和4．9％。如果你建立一个20％投资于股票A、20％投资于股票B、其余投资于股票C的投资组合，如果无风险利率是5％，你的组合的期望收益是多少？
假设一个三因素模型适于描述股票的收益。关于三因素的信息如下表所示。
(1)股票收益的系统风险的收益是多少？ (2)假设有关公司未预期的坏消息的宣布将导致股票价格下跌2．6％。如果股票的期望收益是9．5％，那么股票的总收益是多少？
假定F1与F2为两个独立的经济因素。无风险利率为6％，并且，所有的股票都有独立的公司特有(风险)因素，其标准差为45％。下面是优化的资产组合。
在这个经济体系中。试进行期望收益一贝塔关系的分析。
某公司要投资一种股票，现有三种股票A、B、C可供公司选择。已知B、C股票的β系数分别为0.6、1.8，所占的价值比例如下表所示：
当前股票A的风险收益率为7.5%，同期市场组合的收益率为10%，短期国债收益率为4%。假设资本资产定价模型成立。
要求：
（1）计算每种股票所占的价值比例；
（2）计算股票A的β系数；
（3）计算股票B和C的必要收益率；
（4）假设三种股票组成一个股票投资组合，则计算组合的β系数和组合的必要收益率。（结果保留小数点后两位）
股民从网上搜索到了这几家公司股票的投资风险，这六只股票收益方差和协方差的数据入下表所示。
试问：
(1)一开始，如果忽视所有投资的风险，在这种情况下，最优的投资组合决策是什么，也就是在六种不同股票上分别投资多少？该投资组合总的风险是多少？
(2)假设不能在一种股票上投入超过总额40%的资金，在不考虑风险并加入这一限制条件下，最优投资组合是什么，该投资组合的总风险又是什么？
(3)将投资风险考虑在内，建立一个二次规划模型，使总风险最小，同时保证预期收益不低于所选择的最低可接受水平;
①希望能够获得至少35%的预期收益，同时又要保持最小的投资风险，这种情况下，最优的投资组合该如何？
②要获得至少25%的预期收益，最小风险是多少？要获得至少40%的预期收益，情况又会如何？
某人投资了三种股票，这三种股票的方差——协方差矩阵如下表所示，矩阵第(i，j)位置上的元素为股票I与j的协方差，已知此人投资这三种股票的比例分别为0．3、0．3、0．4，则该股票投资组合的风险是()。
A．9．0
B．8．9
C．12．5
D．9．7
假设股票A和股票B的特征如下所示：
两只股票收益的协方差是0．001。 (1)假设一个投资者持有仅仅由股票A和股票B构成的投资组合。求使得该组合的方差最小化的投资比重wA和wB。(提示：两个比重之和必须等于1) (2)最小方差组合的期望收益是多少？ (3)如果两只股票收益的协方差是一0．02，最小方差组合的投资比重又是多少？ (4)第(3)中的组合的方差是多少？
已知A、B两只股票的部分年度资料如下表所示：
| 年度 | A股票收益率(%) | B股票收益率(%) |
| 1 | 26 | 13 |
| 2 | 11 | 21 |
| 3 | 15 | 27 |
| 4 | 27 | 41 |
| 5 | 21 | 22 |
| 6 | 32 | 32 |
要求：
(1)分别计算投资于股票A和股票B的预期收益率和标准差。
(2)若股票A和股票B收益率的相关系数为0.3518，如果投资组合中，股票A占40%，股票B占60%，该组合的组合收益率和标准差是多少？
A.该组合的非系统性风险能完全抵销
B.该组合的风险收益为零
C.该组合的投资收益大于其中任一股票的收益
D.该组合的投资收益标准差大于其中任一股票收益的标准差
已知两种股票的预期收益率和发生的概率如下表所示，假设对两种股票的投资额相同。
| 经济状况 | 出现概率 | 预期收益率(%) | |
| A股票 | B股票 | ||
| 差 | 0.1 | -3 | 2 |
| 稳定 | 0.3 | 3 | 4 |
| 适度增长 | 0.4 | 7 | 10 |
| 繁荣 | 0.2 | 10 | 20 |
要求：
试计算股票价格指数。
